Компанией Bybit внедрена процедура частичной ликвидации для автоматического снижения уровня минимальной маржи посредством уменьшения уровней лимита риска во избежание немедленной полной ликвидации позиции трейдера.

В том случае, когда цена по рынку достигнет уровня цены ликвидации, отображаемой через вкладку "Позиции", в отношении позиции трейдера будет запущен механизм ликвидации.

1) При запуске механизма ликвидации позиции трейдера система, прежде всего, проведет проверку выбранного уровня лимита риска.

Для трейдеров, использующих наиболее низкий лимит риска

Все активные ордера трейдера аннулируются, а в отношении позиции трейдера запускается механизм ликвидации, в результате чего происходит непосредственно сама ликвидация и закрытие позиции по цене банкротства.

Для трейдеров, использующих наиболее высокий лимит риска

 При запуске механизма ликвидации осуществляется попытка динамического снижения минимальной маржи по позиции до более низкого уровня лимита риска путем совершения следующих действий в последовательном порядке:

a) Уменьшение текущего лимита риска до уровня, который позволяет избежать ликвидации, но с удержанием текущей открытой позиции и активных ордеров

b) Аннулирование всех активных ордеров с последующим уменьшением текущего лимита риска, но с удержанием текущей открытой позиции.

c) Последующее получение трейдером от системы ордера с исполнением или аннулированием (либо с немедленным исполнением ордера, либо аннулированием), при этом стоимость ордера эквивалентна разнице между текущей стоимостью ордера по позиции и более низкой стоимостью по лимиту риска, требуемой для соблюдения требований маржи.

d) В том случае, если позиция по-прежнему находится на грани ликвидации, то в отношении всей позиции будет запускаться механизм ликвидации с последующей ликвидацией и закрытием позиции по цене банкротства.

2) При ликвидации позиции по цене банкротства будут иметь место следующие события

При наличии вероятности закрытия системой позиции по цене ниже цены банкротства, оставшаяся часть маржи по позиции будет переведена в страховой фонд.

При наличии вероятности закрытия системой позиции выше цены банкротства система использует средства страхового фонда для покрытия убытков от ценового разрыва. В случае недостаточного баланса средств в страховом фонде для покрытия убытка произойдет срабатывание системы автоматического сокращения кредитного плеча позиции.

Конкретный пример:

Если допустить, что у трейдера "А" открыта позиция стоимостью 350 ВТС + активный ордер стоимостью 200 ВТС, то в этом случае стоимость будет соответствовать четвертому уровню (600 ВТС) по таблице лимита риска. При достижении ценой по рынку уровня цены ликвидации в отношении позиции будет запущен механизм ликвидации.

После аннулирования всех активных ордеров следует уменьшение текущего лимита риска до третьего уровня (450 ВТС). В ходе данного процесса происходит снижение требования минимальной маржи и, таким образом, предотвращение ликвидации путем создания новой цены ликвидации.

При повторном достижении ценой по рынку уровня новой цены ликвидации

а) Механизмом ликвидации будет осуществлена попытка частичного закрытия активной позиции стоимостью 350 ВТС на сумму 50 ВТС с целью дальнейшего снижения до второго уровня (300 ВТС) во избежание повторной ликвидации.

b) Если, по оценке системы, действия, реализуемые согласно пункту (а) выше, по-прежнему не в состоянии обеспечить защиту позиции от ликвидации, механизмом ликвидации будет осуществлена попытка частично закрыть позицию на сумму 200 ВТС, сокращая в дальнейшем текущий лимит риска до наиболее низкого уровня (150 ВТС). Опять же, в ходе данного процесса система рассчитает и обновит новую цену ликвидации вместе с требованиями маржи для поддержания позиции с целью отражения требований минимальной маржи на самом низком уровне.

В заключение следует сказать, что в отношении всей позиции, учитывая наиболее низкий лимит риска, будет напрямую запущен механизм ликвидации с целью последующей ликвидации и закрытия позиции по цене банкротства в случае повторного достижения ценой по рынку уровня цены ликвидации.